台灣利率變動對股價之影響---以事件研究法分析

廖宥閎

指導教授 ： 何加政

國立中正大學/管理學院/財務金融學系/碩士(2016年)

摘要

本研究以股市投資人的角度分析探討中央銀行重貼現率在連續性的調整之下對不同產業的影響效果，因此將重貼現率連續調升、降的方向分成四個期間。研究方法是採用市場指數調整模式之事件研究法。研究期間為 2004 年 10 月 01 日至 2015 年 12 月18 日，以中央銀行在連續性調整重貼現率下對於產業別類股的影響為研究事件。實證結果發現：各產業對利率的調升或調降，反應並不完全一致，此外各產業對利率的調降，相對於利率的調升反應比較一致，也比較強，顯示利率調升跟調降的資訊內涵並不相同。

關鍵詞：貨幣政策、重貼現率、事件研究法

關鍵字

重貼現率 ； 貨幣政策 ； 事件研究法

參考文獻

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