公司治理機制下之關係人交易與盈餘管理之研究

The Study on the Relationship between Related Party Transactions and Earnings Management – The Perspective of Corporate Governance

林佳宜(Jia-Yi Lin)

指導教授 ： 呂珮珊

朝陽科技大學/管理學院/會計系/碩士(2015年)

摘要

過去文獻指出，公司治理愈不健全的公司，發生關係人交易來進行盈餘的操弄之可能性越大，另外有研究指出管理當局偏好盈餘是平穩化的走勢者，認為盈餘變動性大會提高風險，甚至表示即使危害到長期企業價值也要維持盈餘平穩化，過去研究發現，企業會利用關係人交易進行盈餘平穩化，故本研究由公司關係人交易角度，分析與盈餘平穩化之關係，並進一步由公司治理機制的角度，探討公司關係人交易行為對盈餘平穩化之影響。
實證結果發現，關係人交易對盈餘平穩化之影響，在加入公司治理變數後，兩者關聯性並無太大的差異，但發現加入公司治理後，公司治理機制能有效的減少盈餘平穩化之現象。關係人銷貨交易比率與盈餘平穩化呈現顯著正相關，表示其關係人銷貨交易比率越高，公司從事盈餘平穩化之行為越嚴重；而關係人進貨交易比率對盈餘平穩化的部分，呈現顯著負向關係，表示關係人進貨交易比率越高，公司較沒有從事盈餘平穩化之現象。在產業特性方面，電子產業較普遍有盈餘平穩化之現象。而公司治理關係中，董事會規模越大、董監事持股率及質押率越高時，公司盈餘平穩化之現象越嚴重。

關鍵字

關係人交易 ； 盈餘平穩化 ； 公司治理

並列摘要

Prior studies suggested that weaker corporate governance mechanisms are positive associated with amounts of related party transactions. Another studies reported that CFOs preferred stable company values to earnings. The purpose of this study is to examine the relationship between income smoothing and related party transactions. Furthermore, this study explores association between related party transactions and income smoothing in the perspective of corporate governance.
The empirical results show that corporate governance can reduce the effect of related party transactions on income smoothing but not significant. Related party transactions in sales ratio has positive effects on income smoothing significantly. Related party transactions in purchases ratio have negative effect on income smoothing significantly. Compared with groups by industry, the electronics industry appears to have higher smoothing earnings than other industries. Finally, considered with corporate governance, the size of board and the pledging ratio of shareholdings of directors and supervisors have positive effect on income smoothing significantly.

並列關鍵字

Corporate governance ； Related party transactions ； Income smoothing

參考文獻

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