匯率波動對台灣上市金控銀行股之風險傳遞-應用GARCH模型

The Risk Transfer of Exchange Rate Fluctuation on Taiwan-listed Financial Control Bank Stocks - Applying GARCH Model.

林思廷(Szu-Ting Lin)

指導教授 ： 劉凱平

嶺東科技大學/管理學院/行銷與流通管理系碩土班/碩士(2019年)

摘要

本文利用GARCH模型探討探討2013年1月2日至2018年12月31日，台幣貶值對台灣上市金控銀行報酬之風險傳遞分析。實證結果發現，台灣上市金控銀行報酬受匯率報酬皆為負向效果，其中R2885元大金受匯率報酬負向影響最大，係數為-0.519；台灣上市金控銀行報酬受自身前一天報酬影響除R2881富邦金和R2888新光金外，其他皆為負向效果，其中R2886兆豐金受其自身前一天報酬影響最大，係數為-0.096；變異數方程式估計結果表明，GARCH模型顯著捕抓台幣貶值對台灣上市金控銀行報酬風險傳遞。

關鍵字

ARCH檢定 ； GARCH模型 ； 金控銀行報酬 ； 匯率貶值

並列摘要

This paper applies the GARCH model to explore the risk transfer analysis of the depreciation of the Taiwan dollar from January 2, 2013 to December 31, 2018. The empirical results show that the remuneration of Taiwan-listed financial control banks is negatively affected by exchange rate remuneration. Among them, R2885 Yuan Daijin is most affected by the negative trend of exchange rate remuneration, with a coefficient of -0.519; Taiwan's listed financial control bank remuneration is affected by its previous day's remuneration. R2881 Fubon Gold and R2888 Shinguang Gold, all of them are negative effects, of which R2886 Mega Gold is most affected by its own previous day's reward, the coefficient is -0.096; the estimation of the equation of variance shows that the GARCH model significantly captures the Taiwan dollar depreciation The risk of remuneration for Taiwan-listed financial control banks.

並列關鍵字

ARCH verification ； GARCH model ； financial control bank compensation ； exchange rate depreciation

參考文獻

參考文獻

一、 中文文獻

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