國際股市報酬關聯性與波動傳遞-GARCH模型實證研究

A GARCH Model Applied to The Stock Returns Correlations and Volatility Transmission of among International Stock Markets

許國郎(Kun-Lung Chen)

指導教授 ： 楊永列

嶺東科技大學/財經學院/財務金融研究所/碩士(2015年)

摘要

本研究利用GARCH模型，探討2007年1月1日至2015年03月03日，美國紐約DW股價指數、日本東京日經225股價指數、中國上海A股價指數、中國深圳A股價指數對台灣加權股價指數報酬的傳遞波動影響分析。由GARCH之變異數方程式估計結果指出ARCH效果與GARCH效果為正向統計顯著效果，且模型滿足平穩的條件。

關鍵字

國際股價指數 ； 中國A股價指數 ； 台灣加權股價指數 ； GARCH模型

並列摘要

The study adopted a change GARCH model to investigate the influence of the Dow Jones industrial indexes, Tokyo NK-225 index, Shanghai Synthesis index and Shenzhen Synthesis index on the waves of Taiwan Weighted Stock Index. The empirical results indicate that the GARCH model describes the transmission of returns and volatilities in different stock markets..

並列關鍵字

Stock Returns ； Shanghai Synthesis index ； GARCH-M Model

參考文獻

一、 英文文獻

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