臺灣50指數與臺灣中型100指數成分股新增與剔除 股票報酬之研究

The effect on stock returns of inclusion in or exclusion from the Taiwan 50 index and Taiwan mid-cap 100 index

李智清(Chih-Ching Lee)

指導教授 ： 顧廣平

淡江大學/商管學院/財務金融學系碩士在職專班/碩士(2016年)

https://doi.org/10.6846/TKU.2016.00017

摘要

本研究旨在探討臺灣50指數成分股與臺灣中型100指數成分股新增或剔除變動對於其股價之影響效果。利用事件研究法分析兩個指數新增成分股與剔除成分股，於宣告日與生效日前後，其平均(累積)異常報酬率。
實證結果發現，臺灣50指數與中型100指數於事件宣告日與生效日時，其新增與剔除成分股分別產生正向異常報酬與負向異常報酬。

關鍵字

臺灣50指數 ； 臺灣中型100指數 ； 股價報酬率 ； 事件研究法

並列摘要

This study aims to investigate the effects on stock prices of added or removed component stocks in Taiwan 50 Index and Taiwan Mid-Cap 100 Index. Event Study Method is used in analyzing the average (cumulative) abnormal returns of added or removed component stocks in the two indexes before and after the declaration date and effective date.

The empirical results show that the added and removed component stocks of Taiwan 50 Index and Taiwan Mid-Cap 100 Index respectively create positive abnormal returns and negative abnormal returns at the event declaration date and effective date.

並列關鍵字

Taiwan 50 index ； Taiwan mid-cap 100 index ； Returns on stock value ； Event study

參考文獻

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