運用壓力點與支撐點提高黃金交叉與死亡交叉每次獲利率之台灣股票投資實證

The Empirical Study of Using Pressure points and Support points to Improve the Profit Ratio of Golden cross and Death cross in Taiwan Stock Market

李義見(I-Chain Li)

指導教授 ： 林淑瑜 ； 池福灶

長榮大學/管理學院/國際企業學系(所)/碩士(2014年)

https://doi.org/10.6833/CJCU.2014.00157

摘要

本研究運用的股票投資技術分析為移動平均價之黃金交叉與死亡交叉之指標作為買賣依據，並進一步結合壓力點與支撐點之技術指標，形成雙指標策略，及比較最低價而形成多指標策略，並且將雙指標策略與多指標策略發展為買賣依據之交易條件，其主要目的為探討雙指標策略與多指標策略是否能提升原有方法之每次平均獲利率。本研究所選定樣本為台灣證券交易所編制的上市公司產業共24種產業且採用這10年間交易資料，運用電腦程式與SPSS進行統計分析。運用三種不同日數的移動平均價交叉進行研究，分別為：（1）每日收盤價與五日移動平均價交叉，（2）每日收盤價與十日移動平均價交叉，（3）每日收盤價與二十日移動平均價交叉。結果顯示，雙指標策略與多指標策略之每次平均獲利率均明顯優於傳統移動平均價交叉策略。此外，無論在何種技術分析策略下，每日與二十日移動平均價交叉之策略亦均顯著優於另外兩項之買賣依據。

關鍵字

技術分析 ； 移動平均價 ； 葛蘭碧八大法則 ； 壓力點 ； 支撐點 ； 獲利率

並列摘要

In this study, using the technical analysis of investing in stocks is based on moving average price of the golden cross and death cross, and further combined with pressure points and support points forms two-index strategy, and compared with the lowest price as the multi-criteria strategy. All of them developed my investing in stocks trading conditions. The main purpose of this study to research new strategies whether can promote the origin profitability. This study collected the sample is the preparation of the Taiwan Stock Exchange listed companies, totaling to 24 industries for 10 years trading data, using computer program and SPSS to do analysis and statistics. Using three different days of moving average price cross to research, respectively : (1) Daily closing price and five days moving average cross, (2) Daily closing price and ten days moving average cross, (3) Daily closing price and twenty days moving average cross. The results showed that the average profit rate of two-index strategy and the multi-criteria strategy are significantly better than traditional moving average price strategy. Besides, no matter what kinds of technical strategy, daily closing price and twenty days moving average cross also significantly better than other different days moving average cross.

並列關鍵字

Technical analysis ； Moving average price ； J.Granville Rules ； Pressure points ； Support points ； Profitability

參考文獻

蘇琬姿（2008）。快、慢速移動平均價指標對台灣、香港市場投資獲利之比較。長榮大學國際企業學系碩士論文，台南市。

林惠雯（2006）。台灣股票市場與國際股票市場及匯率關聯性探勘之研究。淡江大學管理科學研究所碩士班碩士論文，新北市。

樓禎祺、何培基（2003）。股價移動平均線之理論與實證-以台灣股市模擬投資操作為例。育達研究叢刊，5、6期合刊，頁27~52。

巫和懋、許智翔（2010）。交易量在預測內部交易機率與技術分析的訊息價值。中央研究院經濟研究所經濟論文，第三十八卷第二期，頁211-244。

李顯儀、吳幸姬（2009）。技術分析資訊對共同資金從眾行為的影響。 臺大管理論叢，第二十卷第一期，頁227-260。