台灣地區利率波動因素分析探討

To Investigate the Volatility Factors of Interest Rates in Taiwan

簡淑芬(SHU-FEN CHIEN)

指導教授 ： 胡為善

中原大學/商學院/會計研究所/碩士(2002年)

https://doi.org/10.6840/cycu200200068

摘要

摘要

一個國家利率的波動情形，長期以來一直受到學術界與實業界之關注，主因在於利率的高低起伏之變化，對國家整體經濟發展具有舉足輕重的影響力，舉凡投資、儲蓄、進口、出口及資金之流出流入等，皆會有相當影響。因此，雖然影響利率波動的因素既多且又雜，但有關利率波動因素的檢測與預測，迄今仍是非常重要的工作。
本研究以影響利率波動的各項因素，諸如景氣循環、預期的通貨膨脹率、市場資金之鬆緊程度、金融市場的投機性需求、匯率之高低、央行貨幣政策的鬆緊、財政政策與突發性非經濟因素等相關變數，來檢測台灣地區短期利率波動之顯著因素，進而依據檢測結果，運用Logistic統計模型，提出一個利率調整的綜合指標，期盼本研究結果能作為金融業界或政府相關決策單位作利率調整時之參考。
由本研究結果得知，貨幣政策與財政政策是從事短期利率檢測與預測之最重要參考因素，因此，多方蒐集有關物價、景氣方面的即時資訊，以分析貨幣當局政策的可能走向，再輔佐以各項金融指標及季節性資金流動等因素，會有助於對短期利率波動趨向之研判，進而分析檢測出顯著的影響因素，因而建立可信度高的短期利率波動調整之綜合指標。

關鍵字

利率波動 ； 利率調整綜合指標 ； 羅吉斯模型

並列摘要

To Investigate the Volatility Factors of Interest Rates in Taiwan

並列關鍵字

Rate Volatility ； Logistic Model ； The point of Rate Volatility

參考文獻

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