本研究以台指期貨為對象,以技術指標中的KD指標來檢驗獲利情況,並且主要將分析重 點放在各種不同時間長度對於交易獲利性的影響,研究時間有1分、5分、30分、60分、90分、120分、180分、240分,總共有8種時間長度,樣本採用2012年1月1日至 2013年12月31日之台指期貨資料。 本研究結果發現,各時間長度的交易策略的勝率介於56%到73.3%之間,算是蠻高的勝率 ;從獲利來看只有1分、5分與90分是負的績效,其他都是正的績效,其中1分的交易次數高 達3,449次,若交易結果不包含交易成本則只有小虧7,263元,可以算是過度支出在交易成本, 至於不包含交易成本的90分線則是虧損20,750元,真正虧損最大的5分線,就算不考慮交易 成本,仍然高達279,573元的虧損。 總的來看,交易次數會隨交易周期增長而降低,而平均數的絕對值與標準差和標準誤,也概 略隨交易時間周期的增長而提高,邏輯上來看交易判斷時間長度越長,本來價格的跳動幅度就會 越大,這點從平均數標準誤可以很清楚看出來。 最後,只有240分的報酬顯著大於0在顯著性的單尾檢定結果中,其他的皆未達顯著水準, 所以在統計上而言,只有240分時間長度的KD指標操作是肯定可以獲得超額報酬。