企業併購中法律盡職調查之目的及其範圍

The Purpose and Scope of Legal Due Diligence in Mergers and Acquisitions

侯旻伸(Ming-Sheng Hou)

指導教授 ： 林國彬

國立臺北大學/法律學院/法律學系一般生組/碩士(2014年)

摘要

Legal due diligence（實務上常簡稱為“Legal D.D.”，本論文譯為「法律盡職調查」）係指商業交易中，買賣雙方為了彌平彼此資訊地位之不對等，針對對方所做的法律面調查或查核工作。本論文將範圍限縮於企業併購交易中，併購方對於目標公司所做的各種法律面的查核。
本論文之寫作安排，首先在第一章介紹緒論，大致說明本論文之研究動機、目的、方法及範圍之界定；第二章較深入探討盡職調查之概念，由來源、意義、功能、目的以至於大致進行的流程，其中還包括調查團隊在整個盡職調查程序終結後，應該如何撰寫盡職調查報告之建議；自第三章開始至第九章，則進入本論文之主題，也就是在公司治理文件、不動產與動產、契約、訴訟、環境責任、智慧財產權、公平交易法等各個不同的領域中，調查團隊應該調查何種項目或內容、調查的要點、調查各個項目或內容之原因，並且提出調查團隊應該注意的重點之建議。
盡職調查程序在企業併購交易中具有影響成敗的關鍵性地位，且國外對其相關之著作或文獻頗豐；相對地，國內對於此一關鍵程序的系統性整理或研究則付之闕如。期盼藉由本論文簡單地整理及介紹，能夠成為初次接觸盡職調查程序的實務工作者一個最基本的操作手冊。

關鍵字

法律盡職調查 ； 實地查核 ； 盡職調查 ； 企業併購

並列摘要

Legal due diligence (also known as “Legal D.D.” in practice) is a legal survey or investigation procedure which is conducted between the buyer and seller for establishing a symmetry of information in a business transaction. The scope of this thesis is limited to the process where an Acquirer conducts a variety of legal surveys or investigations on a Target company in an M&A transaction.
The arrangement of the thesis will be: Chapter 1: Introduction of research motivation, purpose, methods and scope; Chapter 2: The concept of due diligence, including the origins, meaning, functions, purposes and process of it, and also provides a suggestion of how to write a due diligence report after the due diligence process. Chapter 3 to Chapter 9: The core topic of this thesis, which provides suggestions to the due diligence teams about what kinds of items or subject matter to investigate, what is the point through the investigations and the reasons and potential issues for investigating such items and subject matter in different territories such as corporate governance document, real estate and estate, contract, litigation threat, environmental liability, intellectual property and anti-trust issue.
Due diligence plays a critical role in M&A transactions, as evidenced by an abundance of literature overseas. Unfortunately, such information is rarely found domestically. This thesis aspires to contribute as a basic manual for a novice practitioners to refer to in the due diligence area.

並列關鍵字

legal due diligence ； due diligence ； M&A

參考文獻

(二) 吳佩桂，敵意併購防禦措施之研究─以毒藥丸（Poison Pill）之種類及適法性為研究中心，國立台北大學國立台北大學法律系研究所碩士論文， 2008年。

(七) 黃秀禎，實地查核程序在企業併購之重要性分析，國立台北大學企業管理學系在職專班碩士論文，2008年6月。

(八) 蔡景聖，敵意併購中目標公司的董事義務，國立政治大學法律學研究所碩士論文，2006年。

(五) 陳錦源，併購實地查核理論與分析-對台灣公司實地查核之分析與建議，國立台灣大學管理學院碩士在職專班國際企業管理組碩士論文，2009年1月。

(十四) 薛明玲，企業併購策略與最佳實務，財團法人資誠教育基金會，2011年9月。