臺灣股票市場技術分析獲利能力—以KD及MACD為例

Technical Analysis Profitability in Taiwan Stock Market —KD and MACD

吳佳龍(Chia-Lung Wu)

指導教授 ： 許光華 ； 李見發

朝陽科技大學/管理學院/財務金融系/碩士(2010年)

摘要

本篇論文主要驗證技術分析在臺灣股票市場是否具有獲利能力，使用隨機指標(Stochastic, KD)及指數平滑異同移動平均線(Moving Average Convergence and Divergence, MACD)，對臺灣加權指數及臺灣50指數成分股的日、週及月資料進行研究，並且使用White’s真實性檢定(reality check)來解決資料窺視偏誤(Data Snooping Bias)的問題。研究期間從2003年6月30日至2009年12月31日。結果顯示，在臺灣股票市場中KD適用於月資料而MACD適用於週資料，表示KD及MACD這兩種技術指標適合給偏好長期投資的投資人作為判斷買賣股票的投資工具之一。

關鍵字

真實性檢定 ； 指數平滑異同移動平均線 ； 隨機指標

並列摘要

The purpose of the present study is to investigate the efficiency of applying technical analysis method to the Taiwan stocks market. We employ KD and MACD to invest stocks over the periods from June 30, 2003 to December 31, 2009. Our results show that KD is appropriate tool for monthly data, while MACD for the weekly data. Therefore, investors prefer to using KD and MACD as technical indicators for long-term investment in Taiwan.

並列關鍵字

Moving Average Convergence and Divergence ； Stochastic ； Reality Check

參考文獻

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