董監事暨重要職員責任保險對管理階層盈餘管理行為之影響

Directors and Officers Liability Insurance, Earnings Management Behavior, Abnormal Insurance Coverage

湯麗芬(Li-Fen Tang) ； 廖秀梅(Hsiu-Mei Jiao) ； 李建然(Jan-Zan Lee)

《經濟論文》 42卷3期 (2014/09) Pp. 331-368

摘要

本文以2008年至2010年台灣上市（櫃）公司為研究對象，探討董監事暨重要職員責任保險（簡稱D&O保險）與管理階層盈餘管理行為之關聯性。實證結果發現，相對於未購買D&O保險的公司，有購買D&O保險的公司，管理階層益餘管理的幅度較大，而且進一步分析也發現，有購買D&O保險的公司，超額投保金額愈大，管理階層益餘管理的幅度是愈大。此外，本文實證結果亦發現，當管理階層操縱盈餘增加時，有購買D&O保險的公司，會讓管理階層有較大的空間；然而，當管理階層操縱益餘減少時，則未有穩鍵的證據支持購買D&O保險對管理階層盈餘管理的行為有明顯影響。

關鍵字

董監事暨重要職員責任保險 ； 盈餘管理行為 ； 超額投保金額

並列摘要

Using publicly-available D&O insurance data for public companies in Taiwan from 2008 to 2010, this study examines the effects of directors and officers liability insurance (D&O insurance hereafter) on earnings management behavior of managers. The empirical results show that firms with D&O insurance have greater magnitude of discretionary accruals than those without D&O insurance. In addition, we also find that firms with higher abnormal D&O insurance coverage have greater magnitude of discretionary accruals. Furthermore, we find that there exists a positive relationship between D&O insurance and discretionary accruals in firms managing earnings upward. However, we find no significant evidence on the above-mentioned relationship for firms managing earnings downward.

並列關鍵字

Directors and Officers Liability Insurance ； Earnings Management Behavior ； Abnormal Insurance Coverage

參考文獻

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