現行所謂「公益版」不動產逆向抵押貸款之設計提供多少的「社會福利」效果？

How Much Does the Current Design of Reverse Mortgage in Taiwan Supplement the Social-Welfare Effect?

王健安(Chien-An Wang) ； 張金鶚(Chin-Oh Chang)

《住宅學報》 25卷1期 (2016/06) Pp. 37-75

摘要

本研究首先架構在台灣目前推出的不動產逆向抵押純貸款方案，透過不同情境，比如老人的存活年齡與領取年限、不動產抵押物價值與貸款額度的限制，以及利率水準等設算，應用領取RM金額後可用於多種選擇的構念，使用所得替代率、支出覆蓋率等指標，推算以房養老政策對應不同社會福利政策的目標效果。接著跳脫現有方案的思維，討論納入其它設計其提升的社福效果。主要的發現如下：(1)納入售後租回等設計比現行純貸款方案，更能提升老人各種社福政策指標的水準。(2)不動產逆向抵押貸款制度係提升老年生活水準的補充品或選項，而非替代品。

關鍵字

以房養老 ； 不動產逆向抵押貸款 ； 售後租回 ； 社會福利

並列摘要

This paper investigates the extent to which the current design of reverse mortgages in Taiwan provides a supplementary social welfare effect. On the basis of the key terms of elderly people’s age, the collateral value of housing, interest rate term structure, and loan-to-value ratios, we construct proxies related to the substitution of general income before retirement and to the coverage of multi-purpose expenses in order to quantify the policy effect of social welfare. We obtain two main findings. First, the extra edition of sale-and-lease-back suggested in this paper can provide more of a supplementary effect than can the current edition of puremortgage design. Thus, we find that the policy of reverse mortgaging can be considered a complement or alternative to promoting the standard of living oxf elderly people.

並列關鍵字

housing endowment ； reverse mortgage ； sale and lease back ； social welfare

參考文獻

王儷玲、王正偉、劉文彬(2011)。臺灣實施反向房屋抵押貸款對提升退休所得之影響。風險管理學報。13(1)，109-125。

王健安()。

王健安()。

林克釗(2009)。逆向不動產抵押貸款－老年屋主之融通工具。財金論文叢刊。11，22-43。

李秉芳、楊屯山、林哲群(2009)。固定利率與指數型逆向抵押貸款之比較分析。住宅學報。20(2)，27-46。