摘要
本文主旨在於探討貴重金屬能否在2008年發生之金融海嘯時提供予投資人減少投資組合損失之能力。詳細來說，本文測試黃金、白銀、白金是否能在海嘯時提供投資人投資組合報酬某種程度上的保護，使其減少遭受到股市崩盤時的損失，透過由Hillier, Draper, and Faff (2006)所使用的靜態迴歸模型與Engle (2002)所提出的動態條件相關係數模型，本文在實證結果上，均無法觀察到三種貴金屬能夠使投資人有減少其投資組合損失之能力。因此，依據本文之結果，發現到三種貴重金屬在2008年金融海嘯年間均無明確證據指出可提供投資人減少投資組合損失之價值。
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