金融海嘯危機前後公司庫藏股宣告效應之比較-以電子類股及金融類股為例

The Announcement of Treasury Stock Repurchases during the Financial Tsunami Crisis: -Evidence from Taiwan Electronics Stocks and Financial Stocks

邱愛慈(Chiu Ai-Tzu)

指導教授 ： 王正己

朝陽科技大學/管理學院/財務金融系/碩士(2013年)

摘要

本研究試圖檢驗在2003年1月金融海嘯發生前及2011年8月底金融海嘯

發生後，台灣上市公司實施庫藏股之宣告效果，特別探討電子股與金融股

在庫藏股之宣告效果上是否有顯著差異。研究結果發現金融類股只有在海

嘯後有較明顯的平均正向異常報酬。電子類股或金融類股的平均正向異常

報酬在海嘯前後皆不會因產業別的不同而有較為顯著的差異。金融類股不

論海嘯前後皆不會因淨值市價比較大而有顯著的平均正向異常報酬。

關鍵字

金融股 ； 電子股 ； 金融海嘯

並列摘要

In this study, trying to test before the financial tsunami in January 2003 and the end of August 2011 financial tsunami occurred, the listed companies in Taiwan implementation of treasury stock declared effect, in particular to explore electronics stocks and financial shares in treasury stock declared effect whether there are significant differences. The results found that financial stocks only obvious average positive abnormal returns after the tsunami.

Average positive abnormal returns of of electronic stocks or financial stocks are no different industries other significant differences both before and after the tsunami. Financial stocks tsunami There were no net price of large and significant average positive abnormal returns.

並列關鍵字

Electronics stocks ； the Financial Tsunami ； Financi

參考文獻

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