庫藏股與證券報酬

莊雅如(Ya-Ju Chuang)

指導教授 ： 陳立文

國立中正大學/管理學院/財務金融學系/碩士(2015年)

摘要

隨著市場上越來越多的異常現象被發現，越來越多的投資人想要藉著分析可取得資訊，從這些資訊中找出強而有力的投資訊號，並且利用這些投資訊號有效地建立出各種投資策略與投資組合，進而在瞬息萬變的股票市場中創造出獲利空間。而本篇研究採用的是以庫藏股資訊，建立出一個投資訊號，利用此投資訊並且以建構投資組合之方式，證實以此項訊號建構的投資組合會有優於大盤之表現。從研究結果發現，此訊號確實有一定程度的效用，若將此訊號運用於上市市場、繁榮的市場環境中，更能有效地創造出超額報酬。

關鍵字

投資組合 ； 庫藏股 ； 市場異常現象 ； 超額報酬

參考文獻

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